今日重点关注
- B300 服务器现货涨价是今日最强边际信号：GF 专家交流纪要称，国内 B300 服务器从年前约 400 万元/台、2-3 月 470-480 万元/台，上行至当前预期突破 600 万元/台；阿里以 580-600 万元/台在口岸扫货，字节、KIMI 被动应战，腾讯扫 5090。该信号直接对应算力租赁、GPU 服务器持货方和金融租赁链条，但需用平台报价或采购合同回源验证。
- B300 月租金与杠杆结构给出利润验证框架：同一纪要称 B300 月租金约 13.5-14 万元/月、三年回本；万卡集群约需 1250 台 B300，总资金约 70 亿元，金融租赁授信约 63 亿元/万卡、年利率约 4%。后续应重点验证实际出租率、租金成交价、融资成本和服务器采购成本。
- AI 数据中心约束继续从 GPU 转向电力和交付周期：硅谷101论坛实录称，美国部分州电网互联等待约 5-6 年，重型燃气轮机交期约 4 年，表后供电 / BYOP、SOFC、航改燃气轮机、BESS 和混合供电成为中短期方案。电力侧设备、工程能力和劳动力开始成为上线节奏变量。
- 1GW 数据中心成本拆分强化能源侧投资机会：论坛实录转述，1GW 数据中心成本约 600 亿美元，其中约 400 亿美元用于芯片 / GPU / CPU / 网络层，约 200 亿美元用于基建；基建中近半消耗在人力和能源，高级电工年薪可达 30 万美元仍短缺。
- H200 / H100 旧卡涨价提示需求不是替代而是互补：论坛嘉宾称 H200 市场报价从两年前约 22 万美元升至 34 万美元，AWS 按需实例和容量块也难以获得，说明新一代训练卡与旧卡推理 / 沙盒需求并行，不是简单替代。
主要内容整理
- AI基建-算力租赁：新增 GF 专家交流纪要，记录 B300 国内现货涨价、模型厂扫货、万卡集群资金结构、金融租赁授信和月租金线索。该来源为匿名专家访谈，全部按待验证供需信号处理。
- AI基建-电力：新增硅谷101 AI 数据中心基础设施论坛实录，补充电网互联等待、表后供电 / BYOP、重型燃机 / SOFC / BESS 路线、1GW 数据中心成本拆分与能源侧机会。
来源与限制
- 本日 daily crawler 已执行，但本机代理
127.0.0.1:9 拒绝连接，知识星球、巨潮和东方财富任务均未形成有效新增抓取文件。
- 本日报来源全集来自
wiki/frameworks/来源登记表.json 中 摄取日期=2026-04-28 的全部记录，当前为 2 条；wiki/logs/log-2026-04.md 仅用于补充 crawler 状态与批次限制。
- 两条来源均非公司公告或原始投行报告，涉及价格、租金、资金量和交期的数字均需后续回源验证，不单独支撑个股高置信结论。