2026-08-13 周四 · 更新报告

宏观温度计

2026-08-12

USD/CNY

6.7420▼ 0.04%

US 10Y

4.72%▲ 1.51%

Brent

87.12▲ 1.18%

COMEX 金

4,431.9▲ 0.98%

BTC

63,788▼ 0.33%

地缘烈度

6/ 10

地缘态势 →

A 股市场内况

2026-08-13

成交额

2.57万亿

20 日均量 2.41万亿的 107%

两融净买入

+94.8亿

近 20 个交易日

情绪值

21.0

市场状态

标准

2026-08-13 收盘

换手 2.56%

涨停 62 / 跌停 4

纳斯达克指数 K 线

2026-08-11

纳斯达克 QQQ QQQ 718.45 ▼ 0.34%

2026-08-11

更新报告

08-13

晨读日报

美股日报 纳斯达克科技观察池日报 - 2026-08-12（纳指版） 08-13 每日复盘 2026-08-13趋势复盘 08-13

个股 / 行业更新

暂无个股或行业更新

产业跟踪

8月13 产业跟踪国产半导体与AI滚动跟踪 | 2026-08-138/13硬科技分化：DeepSeek V4-Pro正式版上线逼近Fable5、阿里云M890超节点商用落地；长鑫-1.20%回落验证8/12修复非反转。产业假设不变，算力生态加速闭环。 8月13 产业跟踪AI 日报 | 2026-08-13主线：开放权重阵营迎来本轮最大单日增量——Qwen3.8-Max（Qwen3.8-2.4T-A95B）开放权重正式发布，2.4T/95B、原生256K、GB300 NVL72 可部署，开放旗舰的开放度判断回调。最大增量：DeepSeek V4 Pro 0813 正式版 API 上线（增强 agent 能力、接入 Codex、DeepSWE 62.7… 8月13 产业跟踪AlphaVault 产业链日报 | 2026-08-13光互联与算力租赁同日给出稀缺性仍在涨价的独立证据：Lumentum 提前一季达成收入目标、CoreWeave 全 SKU 涨价 25% 后需求未掉、超微单季新增订单超全年营收 1.5 倍。花旗澄清 NPO 是 CPO 的增量而非替代、含量可比，路线之争从零和变加总。OPEC+ 复产坐实当天布伦特仍涨，定价的是通道不是供给量。

催化事件

A 超微电脑单季新增订单超过600亿美元并给出FY27收入650-720亿美元指引超微电脑FY26Q4营收111亿美元、GAAP毛利率17.5%，单季新增订单超过600亿美元且积压创纪录；FY27Q1收入指引145-155亿美元，FY27全年指引650-720亿美元。 08-13 S 中国模型涨价与30%云分成叠加美国企业开源ROI，模型单位经济进入改善阶段Morgan Stanley确认中国模型由低价竞争转向DeepSeek直接涨价、Moonshot最高30%云渠道分成与阿里商业许可；专家预计国产API初步涨价1.5-2倍。美国企业采用开源模型后，Rippling的token支出从研发人力成本40%降至15%，Pinterest单笔交易成本低于闭源方案8%。 08-13 S Lumentum FY26Q4盈利与FY27Q1指引同步跃升，OCS收入首次单季过亿美元Lumentum FY26Q4营收、毛利率和经营利润率同步超预期，FY27Q1收入与利润率指引进一步抬升；OCS季度收入首次超过1亿美元，泵浦激光器以三年照付不议协议锁量，高功率激光器缺口继续扩大。 08-13 S CoreWeave Q2积压升至1042亿美元并在全SKU涨价25%后继续扩张容量CoreWeave Q2收入25.75亿美元、积压1042亿美元，Q3初新增客户净承诺超过250亿美元；7月全SKU平均涨价约25%，活跃电力升至1.5GW，已签约与落地电力合计5.7GW，全年CapEx上调至350-390亿美元。 08-13 A 专家调查将Coding可替代增量下修至15%-20%并把Agent商业化节点推迟6-12个月以上两组国产模型专家访谈判断Coding用户侧可替代空间只剩15%-20%，K3已能覆盖多数junior与部分senior任务；长周期超过50步的任务成功率衰减，Agent、医疗、教育与RSI仍受幻觉和规划能力限制，商业兑现至少需要6-12个月。 08-13 S Lumentum确认NPO为CPO增量并给出2027Q4至2028H2分阶段出货路线Citi管理层回调确认NPO不是对CPO的替代；非NVIDIA客户的NPO光学强度更高，部分采用120/150mW内嵌激光器。NPO南北向方案计划2027Q4出货并于2028年初爬坡，at-the-rack CPO维持2028H2出货。 08-13 A CoreWeave DDTL 5.5将资产支持融资扩展至短合同并使债务成本一年下降近300bpsCoreWeave关闭DDTL 5.5后，可用资产支持融资覆盖短于五年的客户合同；债务与股权融资累计超过320亿美元，加权平均债务成本一年下降近300bps，同时短合同可获得溢价定价。 08-13 S Rubin Ultra NVL576确定以8个Oberon机柜和NPO跨机柜scale-up实现576 GPU系统Morgan Stanley与SemiAnalysis给出Rubin Ultra NVL576系统结构：8个Oberon机柜、576个逻辑GPU，单package 192GB HBM4、GPU TDP 1800-2600W；机柜内沿用铜背板，跨机柜通过Dragonfly NPO/CPO连接，NPO版本因形态更… 08-13