A 股盘后市场复盘报告
日期：2026-08-05 数据来源：PostgreSQL 正式后端中的 Tushare daily / daily_basic / 指数与复权数据，Baostock 风格指数、JRJ 涨停池，以及 Tushare 龙虎榜席位数据 生成时间：2026-08-05 18:55:00 说明：本文只做市场证据复盘与研究跟踪，不构成投资建议。
一句话盘面判断
今天是退潮修复中的放量普涨日，指数、风格与情绪同向共振，但钱没有主攻方向。成交额放大两成至 2.68 万亿、上涨 3724 家，科创50 +4.78% 引领成长弹性，中小盘与微盘代理领涨、红利与价值逆势收跌；但三大指数仍全部位于 60 日线下方，创业板与科创50 未收复 20 日线，涨停家数环比回落近三成，反弹烈度已在收敛。赚钱效应是 11 个一星方向的广撒网轮动——成交额占比最高的 PCB 及上游材料也只有 17.77%，所有方向连续放量天数中位为 0，无二星及以上主线；容量组内资金明显向半导体链缩圈聚焦，工业富联以标准折扣启动形态涨停是全场最值得跟踪的结构信号。亏钱效应仅 11 只合计 50 亿元、无跌停，M3/M4 交集为 0，风险未传导至主线核心。下一交易日最重要的验证是成交额能否维持在 20 日均上方、上证指数收复 20 日线后能否站稳，以及半导体链能否从单日脉冲转为连续放量。
1. 盘面趋势
1.1 市场状态定位
| 维度 | 读数 | 参照 |
|---|---|---|
| 宽基回撤（距 250 日高点） | 上证 -8.93% ｜ 沪深300 -8.02% ｜ 中证500 -14.63% ｜ 中证1000 -16.67% ｜ 创业板指 -19.30% ｜ 科创50 -24.90% | <10% 调整 / 10-20% 深度调整 / >20% 接近技术性熊市 |
| 市场宽度 | 站上 20 日线 78.73% ｜ 站上 60 日线 24.80% ｜ 60 日收益为正 9.71% | 站上 60 日线 ~17% 为低位，恢复至 50%+ 为确认信号 |
| 申万一级结构 | 60 日收益为正行业 1/31（仅银行 +3.19%）｜ 站上 60 日线 9/31 | ≥10 个为正且伴随盈利上修为确认信号；行业高点日期早于上证高点 = 行业先见顶 |
| 融资余额（T-1，数据日 08-04） | 25923.1 亿 ｜ 5 日 -2.06% ｜ 20 日 -12.33% ｜ 距 20 日低点 1 日（未创新低） | 停止创新低 = 调整接近尾声的第一要素 |
| 流动性 | 成交额 26798.9 亿 ｜ 20 日均额 25183.6 亿 ｜ 比值 1.064 |
市场状态定位：这是一次分层明显的结构性出清——权重指数（上证 -8.93%、沪深300 -8.02%）尚属调整量级，成长小盘已进入深度调整（中证500 -14.63%、中证1000 -16.67%、创业板指 -19.30%），科创50 回撤 -24.90% 已接近技术性熊市。调整接近尾声的三要素均未确认：融资余额（数据日 08-04）刚脱离 20 日低点 1 日、5 日仍 -2.06%；站上 60 日线个股仅 24.80%，远低于 50% 确认线；60 日正收益行业仅 1/31，且盈利上修缺外部证据。结论：修复进行中但未确认。
1.2 情绪趋势
- 趋势状态：退潮·修复中（第 4 日）
- 计数器：破位 0 日 ｜ 融资连负 0 日（累计 0.0 亿，数据日 08-04）｜ 缩量 0 日 ｜ 顶背离 0/10 ｜ 无反弹质检戳（条件组命中 0/3）
- 相位证据：修复 4 项（广度转正、20日线缺口收窄、量能站回20日均九成、融资转正（08-04））vs 恶化 0 项
- 近 5 日轨迹：07-30 深度退潮·恶化中 → 07-31 退潮·修复中 → 08-03 退潮·企稳 → 08-04 退潮·修复中 → 08-05 退潮·修复中
- 解除进度：融资转正 1/2 ｜ 收复 20 日线 ✗ ｜ 量能 ≥20 日均 ✓（数据截至 2026-08-05，融资读数滞后一日）
| 指标 | 今日 | 近 5/20 日参照 | 趋势提示 |
|---|---|---|---|
| 成交额 | 26798.86 亿（环比 +20.26%） | 5 日均 2.37 万亿 ｜ 20 日均 2.52 万亿 | 温和放量，站回 20 日均上方（比值 1.06） |
| 全市场换手率 | 2.71%（环比 +18.30%） | 5 日均 2.45% ｜ 20 日均 2.57% | 加速抬升，连续 2 日改善 |
| 活跃度 | 67.6 | 5 日均 64.53 ｜ 昨日 66.27 | 情绪偏热 |
| 上涨/下跌家数 | 3724 / 1621（上涨占比 67.3%） | 5 日均上涨占比 64.48% | 广度普涨 |
| 涨停/跌停数 | 104 / 1 | 昨日 143 / 1（涨停环比 -27.3%） | 涨跌停比 104，5 日均 64.37 |
趋势判断：退潮，修复延续。相位连续两日定格"修复中"且修复证据 4:0 一边倒，今日成交额放大两成至 2.68 万亿、换手率与上涨家数同步抬升，属良性放量加速，风险中性偏高；但涨停家数从 143 家回落至 104 家、涨幅超 5% 个股由 873 家降至 770 家，说明反弹烈度边际收敛，单日反弹不推翻退潮档，升档须等解除条件右侧确认。
1.3 指数趋势
| 指数 | 今日表现 | 5/20 日表现 | 位置与量价 | 趋势提示 |
|---|---|---|---|---|
| 上证指数 | +1.47%（3878.43） | 5 日 +1.30% ｜ 20 日 -2.33% | 站上 MA5（+1.28%）与 MA20（+0.24%），仍低于 MA60（-3.32%）；量能 5 日比 1.13、20 日比 1.03 | 混合排列，弱修复 |
| 创业板指数 | +1.32%（3535.14） | 5 日 +4.63% ｜ 20 日 -8.07% | 高于 MA5（+4.50%），仍低于 MA20（-0.87%）与 MA60（-8.95%）；量能 5 日比 1.25、20 日比 1.21 | 破位后放量反弹，5 日弹性最强 |
| 科创50 | +4.78%（1693.67） | 5 日 +0.89% ｜ 20 日 -16.00% | 高于 MA5（+4.71%），低于 MA20（-6.08%）与 MA60（-7.37%）；量能 5 日比 1.08、20 日比 0.91 | 破位后的单日补涨，量能配合一般 |
指数趋势判断：三大指数今日共振反弹，但性质是深跌后的修复而非趋势反转。创业板 5 日 +4.63% 且带量（量比 1.25），是本轮修复的弹性主力；科创50 单日 +4.78% 居首但 5 日仅 +0.89%，更像单日补涨，且 20 日量比仅 0.91，量能配合不足；上证最稳，勉强收复 20 日线。三者 20 日收益全负、均在 60 日线下方，创业板与科创50 连 20 日线都未收复——共振的是反弹，未共振的是趋势。
1.4 市场风格
| 风格代理 | 代表指数 | 今日表现 | 20 日表现 | 量价状态 | 风格含义 |
|---|---|---|---|---|---|
| 容量大盘 | 超大盘 +1.46% / 沪深300 +1.24% | 跑输中小盘 | 超大盘 +2.42% / 沪深300 -2.05% | 量能 20 日比 1.12 / 1.07，中性 | 20 日维度仍是最抗跌的一档 |
| 中小盘 | 中证500 +2.65% / 中证1000 +2.94% | 明显领涨 | -6.92% / -7.70% | 量能 20 日比约 1.04，中性 | 超跌反弹，5 日相对沪深300 跑赢 2.5~4.4 个百分点 |
| 微盘代理 | 国证2000 +2.93% | 与中小盘同步领涨 | -7.43%（5 日 +6.15%） | 量能 20 日比 1.04，中性 | 5 日相对沪深300 跑赢 4.89 个百分点，弹性最大 |
| 红利防守 | 中证红利 -0.21% | 逆势收跌 | +3.48% | 量能 20 日比 0.97，温和缩量 | 普涨日资金撤出防守仓位 |
| 成长/价值 | 300成长 +1.83% / 300价值 -0.09% | 成长强于价值 | -4.67% / +3.43% | 成长量能 20 日比 1.14，价值 0.93 | 5 日成长相对价值 +3.51 个百分点，边际切换中 |
市场风格判断：短期是超跌成长修复，中期底色仍是大盘防守。近 5 日国证2000、中证1000 相对沪深300 分别跑赢 4.89 和 4.35 个百分点，300成长相对 300价值跑赢 3.51 个百分点，红利与价值今日逆势收跌，资金明显从防守切向弹性；但拉长到 20 日，超大盘相对国证2000 仍领先 9.85 个百分点、红利相对成长领先 8.15 个百分点。这是退潮修复期的风格再平衡，尚不足以定性为新主线确立。（注：Baostock 指数字典没有直接的微盘指数，国证2000仅作小微盘代理。）
1.5 盘面定性
指数、风格与情绪今日同向共振修复：放量普涨（成交 2.68 万亿、环比 +20%，上涨占比 67.3%），中小盘与微盘代理领涨，科创50 单日 +4.78% 确认成长弹性回归，情绪相位连续两日"修复中"。但定性上仍是退潮中的反弹而非反转：三大指数均在 60 日线下方，创业板与科创50 未收复 20 日线，状态卡解除条件中"收复 20 日线"仍缺位；且涨停数环比降近三成、大涨家数回落，反弹烈度已在收敛。情绪先行修复但指数尚未确认，趋势档仍维持退潮。
2. 成交额集中度与拥挤度
| 指标 | 今日 | 前一交易日 | 变化 |
|---|---|---|---|
| Top10 成交额占比 | 10.48% | 9.56% | +0.92pct |
| Top20 成交额占比 | 15.55% | 13.98% | +1.57pct |
| Top50 成交额占比 | 25.90% | 23.38% | +2.52pct |
| Top100 成交额占比 | 35.22% | 32.84% | +2.38pct |
| 近 10 日集中度趋势 | 数值 |
|---|---|
| Top50 区间变化 | +1.91pct |
| Top50 上行天数 | 4 / 10 |
拥挤度判断：资金在向头部拥挤，但这是一次"放量退潮中的再集中"，而非共识加强。全市场成交额较前一交易日放大 4514.45 亿元（+20.26%）至 26798.86 亿元，各档集中度同步抬升，Top20 抬升幅度最大，说明增量与存量资金都在向前排少数个股收拢，市场变窄。但前排样本本身已经分裂：成交额第一的中际旭创（675.11 亿元）放量大跌 7.27%、新易盛（364.01 亿元）跌 5.29%，而同属高成交的工业富联涨停、胜宏科技涨 17.12%——头部内部在剧烈换手和切换，不是整齐的同向抱团。近 10 日 Top50 累计仅 +1.91pct、上行 4 天，中枢缓慢上移但节奏并不坚决。结合"退潮"状态，今天的集中度抬升更像是下跌/切换过程中资金向高流动性头部个股避险腾挪，承接方向尚未收敛，不宜读作新共识已经形成。
3. 赚钱效应与上涨主线
说明：当日满足"涨幅 ≥7% 且成交额 ≥2 亿"的股票共 329 只，超过样本上限，本节采用成交额前 80 只标准强势样本；以下主题广度与成交额占比只对该池负责，不冒充完整行业广度。
一句话判断：今天是"全面开花但没有主攻方向"的稀疏轮动——强势池 80 只股票合计成交 4140.13 亿元、占全市场 15.45%，涨幅中位 9.65%，热度不低，但钱摊在 11 个方向里，占比最高的 PCB 及上游材料也只有 17.77%，远低于 30% 的主线门槛，且所有方向连续放量天数中位都是 0，属于单日脉冲式进场，不是持续主攻。
3.1 主线判定
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 候选股票数 | 80（达标 329 只，按成交额截取前 80） |
| 候选股合计成交额 | 4140.13 亿元 |
| 候选股合计成交额占全市场比 | 15.45%（全市场 26798.86 亿元） |
| 候选股涨幅中位 / 最大 | 9.65% / 20.01% |
| 候选股 5 日涨幅中位 | 8.41% |
| 候选股 5 日相对指数超额中位 | 7.15% |
| 涨停数 | 19 |
无二星/三星主线，赚钱效应偏资金轮动。 内部归纳出的 11 个父主题按量价规则全部只评到 ★，不进主线表，硬约束有两条：
- 成交额占比门槛：最高的 PCB 及上游材料占强势池 17.77%（13 只、735.79 亿元），其余依次为存储芯片与模组 14.55%、AI 算力硬件与算力服务 12.77%、半导体设备与零部件 12.20%，全部远低于 ★★★ 要求的 30%；
- 持续性门槛：11 个方向的连续放量天数中位全部为 0，候选池整体的 20 日成交额比中位也只有 1.03，说明今天是放量突击的第一天，谈不上"连续堆量"。
盘面结构上是典型的轮动扩散：电子产业链内部一天之内铺得很开——PCB 及上游材料（胜宏科技 +17.12%、生益科技涨停附近、中国巨石 +8.54%）、存储（兆易创新成交 261.79 亿元居池首）、算力整机（工业富联涨停收在日高、成交 185.53 亿元）、光通信（亨通光电 +8.24%）、半导体设备与材料同日异动；同时有色金属（厦门钨业、中钨高新涨停）和少数独立个股（火电、航运、激光设备）穿插其中。多数方向 5 日相对超额为正（算力服务细分中位 +19.65%、有色 +10.08%、被动元器件 +10.15%），但半导体设备与零部件 5 日相对超额中位 -1.82%、半导体材料 -0.01%，属于跌后反弹而非趋势强化。这种"广度够、集中度不够、持续性没有"的组合，按规则只能定资金轮动。
3.2 催化与细分线路推演
当日无三星主线，不做催化搜索与细分线路推演。按两阶段契约，★ 级方向不搜索、不推演，本节留白。
3.3 ★★/★★★ 主线领导股与弹性股
今日无二星/三星主线，无主线领导股。3.1 已说明星级锁定结果，不再从 ★ 级方向中挑选个股冒充主线领导股。
3.4 龙虎榜资金验证
当日龙虎榜覆盖 66 只个股与 3 只可转债，席位记录 581 条，上榜成交额 527.05 亿元；窗口为近 20 个交易日（20260709–20260805）。
| 资金类别 | 席位数 | 买入(亿) | 净买入(亿) | 20日分位 | 窗口日均净买入(亿) |
|---|---|---|---|---|---|
| 机构专用 | 124 | 67.31 | 2.53 | 60.0 | -0.52 |
| 其他营业部（游资） | 200 | 42.01 | 5.82 | 70.0 | 2.82 |
| 北向通道 | 47 | 86.35 | 8.82 | 85.0 | 5.32 |
| 券商通道席位 | 123 | 36.60 | 3.16 | 55.0 | 4.45 |
| 外资通道 | 58 | 25.67 | 11.54 | 90.0 | 2.03 |
| 东财西藏系 | 25 | 1.68 | -0.43 | 30.0 | 0.52 |
| 投资者类别汇总 | 4 | 34.74 | -1.06 | 30.0 | -2.94 |
榜上买盘最积极的是外资通道（净买入 11.54 亿元，90 分位，远高于窗口日均 2.03 亿元）和北向通道（净买入 8.82 亿元，85 分位）；机构净买入 2.53 亿元只在 60 分位、略好于窗口日均（-0.52 亿元）的水平；游资口径（其他营业部）净买入 5.82 亿元、70 分位，温和偏多。东财西藏系小幅净卖出，投资者类别汇总（科创/北交所归总口径，与"机构专用"不可相加）净卖出 1.06 亿元。整体是"通道类外资买得多、机构游资小幅跟买"，但分位都在常态区间，没有极端量级。
机构线索
| 股票 | 涨幅 | 机构席位数 | 机构买入(亿) | 机构卖出(亿) | 机构净买入(亿) | 全日成交额(亿) | 上榜原因 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 东山精密 | +5.44% | 3 | 23.31 | 13.96 | +9.35 | 244.41 | 日振幅15% |
| 杭电股份 | +9.98% | 1 | 1.72 | 0.00 | +1.72 | 26.37 | 振幅15% |
| 蘅东光 | +10.11% | 5 | 1.59 | 0.00 | +1.59 | 8.26 | 北交所振幅30% |
| 正帆科技 | +20.00% | 2 | 1.66 | 0.75 | +0.91 | 24.66 | 涨幅15% |
| 美利云 | +2.61% | 4 | 3.09 | 2.45 | +0.65 | 41.56 | 换手20% |
| 利柏特 | +0.19% | 3 | 0.00 | 0.95 | -0.95 | 5.31 | 振幅15% |
| 汇绿生态 | +10.01% | 4 | 0.46 | 1.34 | -0.88 | 10.31 | 振幅15% |
| 金安国纪 | +10.01% | 4 | 1.87 | 2.58 | -0.70 | 28.48 | 涨幅偏离7% |
| 麦格米特 | +9.08% | 5 | 4.95 | 5.63 | -0.68 | 43.68 | 振幅15% |
| 亨通光电 | +8.24% | 1 | 0.00 | 1.67 | -1.67 | 182.24 | 振幅15% |
| 科达制造 | -7.34% | 8 | 1.28 | 3.17 | -1.90 | 14.04 | 跌幅偏离7% |
| 中钨高新 | +10.00% | 5 | 3.54 | 6.08 | -2.54 | 45.91 | 涨幅偏离7% |
机构今天的画像很清楚：大额承接集中在东山精密这一只上——该股振幅 15% 上榜、全天成交 244.41 亿元，机构净买入 9.35 亿元，一只票就吃掉了机构榜内净买入的主体；除此之外几乎全是小额双向。而在当日大涨的强势票上（中钨高新、亨通光电、金安国纪、麦格米特、汇绿生态），机构方向一致是净卖出，更像趁上涨兑现而不是追强。跌幅榜的科达制造机构也是净卖出 1.90 亿元，谈不上接筹码。需要强调：机构席位在交易所口径下匿名，同日多条"机构专用"是不同机构，跨日也无法认定为同一家，以上只能读规模与方向，不能写成"某机构连续加仓"。
游资线索
- 名录命中席位：今日名录内只有章盟主（国泰海通上海江苏路系）上榜，7 条记录合计净买入约 0.09 亿元，量级很小——买入大众交通 +0.15 亿、皖仪科技 +0.09 亿、春光科技 +0.07 亿、聚仁新材 +0.04 亿，同时卖出浩通科技 -0.18 亿、华之杰 -0.07 亿，久盛电气买卖持平。名录覆盖率仅 1.6%（占营业部类净买入），属常态，游资线索主要看下面的滚动活跃席位。
- 滚动活跃席位：开源证券西安太华路营业部窗口内上榜 163 次、涉及 124 只票、累计净买入 35.5 亿元，今日仍在榜，是窗口里最活跃的扫货型席位；国泰海通南京太平南路（47 次/33 只，累计 +26.82 亿）和国泰海通武汉紫阳东路（45 次/25 只，累计 +16.11 亿）今日也在榜，窗口累计方向均为持续买入；中信证券深圳深南中路中信大厦营业部（130 次/74 只，+7.1 亿）、平安证券杭州曙光路（61 次/46 只，+5.68 亿）同日在榜且方向偏多。这些席位名册认不出绰号，按全称列示。
- 连续接力：接力金额最集中的是正帆转债（可转债，不当个股主线证据用）——华宝证券上海东大名路今日净买入 2.72 亿、此前已连续净买入 4 天累计 3.99 亿，华鑫证券上海陆家嘴今日 +2.38 亿、此前 4 天累计 5.7 亿，属转债上的持续加仓。个股端最明显的是国泰海通武汉紫阳东路在星网锐捷上今日再净买入 1.42 亿、此前 1 天已买 1.49 亿，是连续加仓；中信证券深南中路在百合花上今日 +0.68 亿、此前 1 天 +0.45 亿，同为加仓。
- 集中度：买方前 5 席位占买方总额 48.5%，接近一半的钱集中在少数席位手里，抱团度偏高。
对主线的验证
3.1 没有锁出 ★★/★★★ 主线，这里只对照 ★ 级方向看大资金有没有承接，不回写星级：
- 光通信是榜上承接最实的方向：亨通光电上榜净买入 10.8 亿元，但拆开看是外资通道 +7.98 亿、北向 +5.59 亿在买，机构反而净卖出 1.67 亿；杭电股份上榜净买入 2.32 亿（机构 +1.72 亿），长飞光纤 +1.83 亿（营业部 +1.63 亿）。承接主力是通道类外资而非内资机构。
- 算力链有游资接力痕迹：星网锐捷上榜净买入 1.62 亿，其中营业部类 +2.01 亿，且武汉紫阳东路连续两天加仓。
- 半导体链上榜票方向杂乱：正帆科技 +1.36 亿（机构 +0.91 亿）、中巨芯 +1.22 亿，太极实业 -2.43 亿、金安国纪机构净卖出，买卖互现，谈不上统一承接。
- 有色方向分歧最大：中钨高新股上机构 -2.54 亿、北向 -2.22 亿在卖，营业部类 +2.58 亿在接，是机构派发、游资接筹的结构；云南锗业 +7.26 亿则主要来自券商通道席位 +6.74 亿。
- 落不进任何方向的大额票：东山精密（机构 +9.35 亿、营业部 -5.8 亿，机构接游资的筹码）是孤立个股行为，该股当日涨幅 5.44% 未进强势池，不能据此外推方向。
- 需要交代的是，强势池里成交额最大的几只（兆易创新、工业富联、胜宏科技等）当日并未触发上榜条件，榜上样本天然看不到这批最大成交的席位结构。
本节纪律：龙虎榜只覆盖当日触发上榜条件的 66 只个股，是被动小样本，不等于全市场资金流；以上机构/游资方向只描述榜内席位行为，不能外推为全市场仓位结论，也不改变 3.1 的星级判定。榜内正帆转债、N江农转、久吾转02 为可转债，不作为个股主线证据。
主线 vs 资金轮动结论：今天是典型的资金轮动与局部扩散，不是主线进攻。证据有三：其一，强势池占全市场成交 15.45%，但占比最高的方向只有 17.77%，钱铺在 11 个 ★ 级方向里，没有主攻；其二，所有方向连续放量天数中位为 0、候选池 20 日成交额比中位仅 1.03，今天是放量首日性质的脉冲，持续性未验证；其三，龙虎榜佐证了轮动结构——榜上承接主力是外资/北向通道（90/85 分位），内资机构在大涨票上多为净卖出、游资小额分散接力，没有出现大资金对单一方向的集中持续加仓。后续要升级为主线，需要看到某个方向成交额占比显著抬升并伴随连续放量，而不是又一天的广撒网。
4. 亏钱效应（爆量下跌）
亏钱效应判断：今日爆量下跌属于退潮中的局部释放，而非系统性恐慌——全市场满足"跌幅≥3% + 20 日放量≥2 倍 + 成交额≥1 亿"的个股仅 11 只，合计成交 50.09 亿元，无一只跌停。关键证据有三：一是跌幅中位数 -4.14%、最深 -7.34%（科达制造），杀伤深度有限；二是放量倍数中位数 2.86 倍，最高 9.5 倍的 ＊ST节能 本身是 5 日暴涨 41.6% 的情绪高标，属于获利盘兑现而非新增利空；三是 11 只候选里 5 日涨幅为正的前期强势股占了 5 只，风险主要集中在情绪端的高位分歧，叠加弱势股补跌和 ST 出清三条支线。
4.1 风险类型归纳
| 风险类型 | 代表股 | 共同特征 | 入选数 | 跌幅中位 | 放量倍数中位 | 距120日高点中位 | 风险定性 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 高位抱团瓦解（强势股放量分歧） | *ST节能、蕾奥规划、立方控股、汉仪股份、中广天择 | 5 日涨幅均为正（+7.3%~+44.4%），今日突然放量回落，属获利盘集中兑现 | 5 | -4.31% | 3.69 | -22.16% | 情绪退潮下的高位分歧，持续性待验证 |
| 退潮补跌（弱上加弱） | 科达制造、交大昂立、东方电缆 | 5 日已跌 2.9%~12.8%，今日再度放量下杀，成交额是全场主要失血点 | 3 | -5.57% | 3.06 | -31.38% | 弱势方向加速出清，单日冲击大但未见扩散 |
| ST/风险股出清 | *ST利源、ST长园、ST亚光 | ST 名称、距 120 日高点回撤深（-21%~-48%），长期下行通道中的继续出清 | 3 | -3.62% | 2.65 | -42.67% | 孤立性风险，向主板传导有限 |
4.2 高强度爆量下跌个股明细
按 decline_intensity（20 日放量倍数 × 跌幅绝对值）降序，11 只候选全部列示：
| 排名 | 股票 | 当日跌幅 | 放量倍数 | decline_intensity | 成交额 | 5日涨跌幅 | 距120日高点 | 风险归类 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | *ST节能（000820.SZ） | -3.29% | 9.50 | 31.22 | 3.89 亿 | +41.58% | -8.44% | 高位抱团瓦解（ST 情绪高标，换手 31.6%） |
| 2 | 蕾奥规划（300989.SZ） | -6.07% | 4.53 | 27.47 | 2.50 亿 | +36.47% | -17.65% | 高位抱团瓦解 |
| 3 | 科达制造（600499.SH） | -7.34% | 3.06 | 22.44 | 14.04 亿 | -12.79% | -28.78% | 退潮补跌（全场最深跌幅 + 最大成交） |
| 4 | 交大昂立（600530.SH） | -5.57% | 3.07 | 17.08 | 1.38 亿 | -11.67% | -49.40% | 退潮补跌 |
| 5 | 汉仪股份（301270.SZ） | -4.31% | 3.69 | 15.93 | 5.51 亿 | +10.08% | -22.16% | 高位抱团瓦解 |
| 6 | 立方控股（920130.BJ） | -4.91% | 2.81 | 13.80 | 2.08 亿 | +44.39% | -24.61% | 高位抱团瓦解（北交所情绪股） |
| 7 | *ST利源（002501.SZ） | -3.62% | 2.86 | 10.35 | 1.01 亿 | +7.26% | -42.67% | ST/风险股出清 |
| 8 | ST长园（600525.SH） | -3.61% | 2.65 | 9.56 | 1.11 亿 | +0.63% | -21.44% | ST/风险股出清 |
| 9 | ST亚光（300123.SZ） | -4.14% | 2.20 | 9.13 | 2.96 亿 | +7.58% | -47.87% | ST/风险股出清 |
| 10 | 中广天择（603721.SH） | -3.20% | 2.73 | 8.71 | 1.56 亿 | +13.07% | -33.20% | 高位抱团瓦解（连续 4 日放量后回落） |
| 11 | 东方电缆（603606.SH） | -3.12% | 2.01 | 6.25 | 14.06 亿 | -2.88% | -31.38% | 退潮补跌（328 亿市值权重，成交额全场第一） |
风险传导提示：今日亏钱效应以孤立和局部分歧为主——爆量下跌集中在前期情绪高标（＊ST节能、蕾奥规划、立方控股 5 日涨幅均超 36%）、深跌 ST 股和个别补跌权重（科达制造、东方电缆各成交约 14 亿）三类，彼此之间没有共同叙事，也未出现批量跌停（跌停数 0）。真正需要盯的是两个补跌大票：科达制造单日 -7.34% 为全场最深，东方电缆 328 亿市值放量破位，若后续出现同方向权重股跟随放量下杀，说明风险正从情绪端向主线核心传导；assembled_checks.json 交叉验证显示 M3/M4 交集为 0——11 只爆量下跌样本均未落入赚钱效应池，今日也没有二星及以上主线代表股涉及，风险仍停留在情绪端与个别权重，未传导至主线核心，不升级主线见顶预警。
5. 特征分组分析
一句话判断：今天的特征分组是"退潮期里资金向半导体单一方向收缩抱团 + 早盘局部试错"，而不是全面进攻扩散——容量上涨 60 只、合计成交 1677.05 亿元，但前 20 名里科创板半导体链条（中巨芯、正帆科技、有研硅、神工股份、兴福电子、中微公司等）占了大半，是典型的缩圈聚焦；10:30 前涨停仍有 43 只（JRJ 原始记录 99 条），说明早盘抢筹情绪未散；但月线平台突破和折扣启动各仅 1 只命中，高位趋势延续型标的几乎断档，与退潮状态一致。
5.1 容量上涨明细
命中 60 只（样本展示涨幅前 20），合计成交额 1677.05 亿元，涨幅中位数 11.77%，最高 20.01%，总市值中位数 217.63 亿元。筛选口径：总市值 > 70 亿、成交额 > 5 亿、涨幅 > 8%，剔除北交所与 ST。
| 股票 | 涨幅 | 成交额 | 总市值 | 流通市值 | 收盘 | 换手率 | 量比 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 中巨芯 688549.SH | 20.01% | 22.00 亿 | 342.88 亿 | 136.78 亿 | 23.21 | 17.34% | 1.18 |
| 正帆科技 688596.SH | 20.00% | 24.66 亿 | 166.98 亿 | 166.98 亿 | 57.42 | 15.32% | 1.02 |
| 五洋自控 300420.SZ | 19.73% | 16.74 亿 | 88.08 亿 | 88.07 亿 | 7.89 | 20.14% | 1.88 |
| 华锐精密 688059.SH | 17.78% | 8.09 亿 | 123.59 亿 | 115.67 亿 | 88.29 | 7.50% | 1.56 |
| 有研硅 688432.SH | 17.62% | 26.43 亿 | 412.22 亿 | 412.22 亿 | 32.97 | 6.71% | 1.36 |
| 胜宏科技 300476.SZ | 17.12% | 163.87 亿 | 2322.81 亿 | 2044.89 亿 | 236.35 | 8.56% | 1.84 |
| 英杰电气 300820.SZ | 16.10% | 6.15 亿 | 117.75 亿 | 59.24 亿 | 52.99 | 10.89% | 1.81 |
| 神工股份 688233.SH | 15.60% | 15.89 亿 | 179.25 亿 | 179.25 亿 | 105.25 | 9.37% | 1.33 |
| 欧莱新材 688530.SH | 14.96% | 8.37 亿 | 82.02 亿 | 35.76 亿 | 51.25 | 24.56% | 1.52 |
| 兴福电子 688545.SH | 14.67% | 13.43 亿 | 273.53 亿 | 138.47 亿 | 75.98 | 10.07% | 1.32 |
| 卓易信息 688258.SH | 14.67% | 7.85 亿 | 139.33 亿 | 139.33 亿 | 115.01 | 5.81% | 1.43 |
| 科翔股份 300903.SZ | 14.38% | 16.97 亿 | 233.37 亿 | 177.25 亿 | 53.60 | 10.06% | 1.08 |
| 茂莱光学 688502.SH | 14.25% | 8.77 亿 | 196.94 亿 | 196.94 亿 | 372.99 | 4.64% | 1.07 |
| 国际复材 301526.SZ | 14.04% | 94.56 亿 | 1289.26 亿 | 480.16 亿 | 34.19 | 20.87% | 0.99 |
| 汇成真空 301392.SZ | 13.64% | 9.80 亿 | 151.50 亿 | 61.81 亿 | 151.50 | 16.72% | 1.13 |
| 长盈通 688143.SH | 13.53% | 15.40 亿 | 131.87 亿 | 125.31 亿 | 102.40 | 13.22% | 1.78 |
| 星环科技 688031.SH | 13.22% | 14.26 亿 | 143.03 亿 | 143.03 亿 | 118.07 | 10.60% | 1.72 |
| 中船特气 688146.SH | 13.13% | 68.74 亿 | 1515.81 亿 | 415.08 亿 | 286.32 | 17.21% | 0.99 |
| 索辰科技 688507.SH | 13.12% | 19.36 亿 | 155.52 亿 | 85.93 亿 | 174.53 | 23.31% | 1.40 |
| 中微公司 688012.SH | 12.67% | 132.18 亿 | 3429.08 亿 | 3373.07 亿 | 358.00 | 4.03% | 1.11 |
这组表达的是"能容纳资金的强上涨"。结构上非常集中：涨幅榜前列几乎被半导体材料/设备链包揽（中巨芯、正帆科技、有研硅、神工股份、兴福电子、中船特气、中微公司），且不是小票自嗨——胜宏科技（163.87 亿成交、2322.81 亿市值）、中微公司（132.18 亿、3429.08 亿）、中船特气（68.74 亿、1515.81 亿）、国际复材（94.56 亿、1289.26 亿）都是千亿级大票在放量大涨，说明这条线承接的是大资金。但注意量比普遍不高（多数在 1.0~1.9），是稳步推升而非脉冲爆量；退潮背景下这种"单线缩量普涨"更像存量资金向最强方向集中，而非增量入场。
5.2 全市场月线平台突破明细
判据 =「当天放量大涨 + 当天日线第一次站上多年箱体上沿」：当日涨幅 ≥7%，昨收在箱体上沿之下、今收当天首次站上（或 2% 下沿容差内贴上一线，close_vs_pivot_pct 正＝真站上、负＝仍略低）。箱体上沿 = 完整月线回看约 7 年的最高价；横盘月数 ≥3 月即入选、越长越好。预筛 150 只后仅 1 只存活。
| 股票 | 涨幅 | 成交额 | 昨收 | 今收 | 箱体上沿 | 横盘月数 | 突破幅度 | 当日量比(20日) | 主线归属(★) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 西部矿业 601168.SH | 7.35% | 30.98 亿 | 38.21 | 41.02 | 41.14 | 7 个月 | -0.29% | 1.24 | 未对照 3.1 主线表（本模块数据未含主线星级），仅作技术观察 |
全市场仅西部矿业 1 只命中，本身就是退潮证据——"当天放量大涨又恰好首破多年箱体"的票在弱市里本就稀少。质量上要打折扣：横盘只有 7 个月（2026-01 至今），属于中短期箱体而非多年长底；今收 41.02 仍略低于上沿 41.14（-0.29%），是靠 2% 容差贴线入选，尚未真正站上；当日量比 1.24 也不算强放量。结论：形态命中但成色一般，只作技术观察，不拔高。
5.3 10:30 前涨停明细
JRJ 涨停池原始记录 99 条，按"首次封板 ≤10:30、总市值 ≥50 亿、剔除 ST"过滤后命中 43 只（展示封板最早的前 20 只）。开板次数数据源未提供，表中记为 —。
| 股票 | 首次封板 | 涨幅 | 成交额 | 总市值 | 开板次数 | 收盘 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 高乐股份 002348.SZ | 09:25 | 9.98% | 11.30 亿 | 120.37 亿 | — | 12.12 |
| 德龙汇能 000593.SZ | 09:25 | 10.01% | 5.48 亿 | 80.76 亿 | — | 22.52 |
| 风范股份 601700.SH | 09:25 | 9.97% | 10.99 亿 | 74.13 亿 | — | 6.51 |
| 云南锗业 002428.SZ | 09:30 | 10.00% | 25.73 亿 | 540.20 亿 | — | 82.71 |
| 大众交通 600611.SH | 09:30 | 10.09% | 2.18 亿 | 110.88 亿 | — | 4.69 |
| 盛视科技 002990.SZ | 09:30 | 10.00% | 8.54 亿 | 129.07 亿 | — | 49.29 |
| 万集科技 300552.SZ | 09:30 | 20.02% | 5.28 亿 | 53.03 亿 | — | 24.88 |
| 博杰股份 002975.SZ | 09:31 | 10.00% | 2.78 亿 | 176.10 亿 | — | 84.61 |
| 中京电子 002579.SZ | 09:32 | 10.00% | 5.95 亿 | 79.52 亿 | — | 12.98 |
| 联创电子 002036.SZ | 09:32 | 10.01% | 2.86 亿 | 82.49 亿 | — | 7.80 |
| 利通电子 603629.SH | 09:33 | 10.00% | 30.51 亿 | 413.12 亿 | — | 112.65 |
| 科瑞技术 002957.SZ | 09:35 | 10.01% | 3.30 亿 | 161.57 亿 | — | 38.47 |
| 沃格光电 603773.SH | 09:36 | 10.00% | 7.89 亿 | 176.59 亿 | — | 78.57 |
| 金海通 603061.SH | 09:36 | 10.00% | 4.25 亿 | 254.79 亿 | — | 292.86 |
| 时空科技 605178.SH | 09:36 | 10.00% | 1.26 亿 | 63.65 亿 | — | 64.24 |
| 博彦科技 002649.SZ | 09:36 | 9.97% | 2.68 亿 | 60.68 亿 | — | 10.26 |
| 新金路 000510.SZ | 09:40 | 10.03% | 9.02 亿 | 104.55 亿 | — | 16.12 |
| 江化微 603078.SH | 09:41 | 10.02% | 3.25 亿 | 119.86 亿 | — | 31.08 |
| 百合花 603823.SH | 09:41 | 10.00% | 7.41 亿 | 252.86 亿 | — | 60.73 |
| 汇绿生态 001267.SZ | 09:42 | 10.01% | 10.31 亿 | 276.95 亿 | — | 35.28 |
43 只 10:30 前涨停、其中 3 只竞价（09:25）就封板、前 20 名全部在 09:42 之前封死，说明早盘头半小时的抢筹强度并不弱，退潮期里短线资金仍在积极试错。结构上偏散：高乐股份、风范股份、大众交通这类低价小盘与云南锗业（540 亿）、利通电子（413 亿）、汇绿生态（277 亿）等中大盘混杂，题材上没有像容量组那样的单一聚焦。多数成交额在 2~11 亿之间，属于局部试错性质的早盘强攻，与"退潮但短线情绪未死"的状态吻合。
5.4 折扣启动明细
筛选口径：总市值 >80 亿、成交额 >5 亿、涨幅 >7%，且自前高最深回撤 15%~40%（前高折扣 0.6~0.85）、最低点在大涨日前 5 个交易日内、调整期缩量（前 5 日均额 ≤ 前 20 日均额 ×0.9）、当日相对前 5 日缩量期放量 ≥2 倍、月收盘站在 10 月均线之上。
| 股票 | 涨幅 | 成交额 | 总市值 | 前高收盘 | 回撤最低(日期) | 距大涨日 | 前高折扣 | 现价/前高 | 10月线 | 缩量比 | 放量倍数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 工业富联 601138.SH | 9.99% | 185.53 亿 | 13081.23 亿 | 80.12（2026-06-03） | 52.61（2026-07-30） | 4 个交易日 | 0.6566 | 0.8228 | 61.17（现价站上） | 0.89 | 2.41 |
全市场只有工业富联 1 只满足全部硬条件，但成色很标准：6 月 3 日前高 80.12 后最深砸到 52.61（7 月 30 日，折扣 0.6566，回撤约 34%），最低点就在大涨日前 4 个交易日——"刚砸出坑就放量反包"；调整期缩量比 0.89 踩线达标、当日相对前 5 日放量 2.41 倍，月收盘 65.92 站在 10 月线 61.17 之上，长期趋势未破。今日之前 5 日仅 +4.38%（pre_ret_5d），属于充分调整后的启动而非加速尾段；现价仍仅为前高的 82.28%，仍处折价位。需要注意的是体量：1.31 万亿市值的大票涨停，185.53 亿成交额对应换手率仅 1.45%，这种级别的反包能否持续，取决于后续是否有持续的百亿级承接，这是主要待验证点。
5.5 交叉命中上涨归因
今日 5 只交叉命中股票，全部是「容量上涨 × 10:30 前涨停」的双组命中；月线平台突破（西部矿业）与折扣启动（工业富联）两只孤例均未与其他组交叉——即高位趋势型信号各自孤立，进攻集中在早盘强攻。
| 股票 | 命中组别 | 上涨归因 | 关键证据 | 待验证点 |
|---|---|---|---|---|
| 正帆科技 688596.SH | 容量上涨、10:30前涨停 | 半导体链条 20cm 早盘强攻：竞价段快速封板且全天放出 24.66 亿成交，是容量组半导体集群（中巨芯、有研硅、神工、兴福、中微）的一员，可归因为今日半导体主线内部强度最高的个股之一，大资金与短线资金同向 | 涨 20.00%、成交 24.66 亿、总市值 166.98 亿、换手 15.32%、量比 1.02；10:30 前封板 | 量比仅 1.02，封板前是否已充分换手；开板次数数据源未提供，20cm 板的封板质量待确认 |
| 汇绿生态 001267.SZ | 容量上涨、10:30前涨停 | 中大盘早盘强攻：276.95 亿市值在 09:42 封板且成交 10.31 亿，同时满足容量门槛，属于有资金容量的快速封板，非小票偷袭 | 09:42 首次封板、涨 10.01%、成交 10.31 亿、总市值 276.95 亿 | 所属题材是否落在当日主线内（本模块数据不含主线表）；封板后是否开过板未知 |
| 新金路 000510.SZ | 容量上涨、10:30前涨停 | 早盘 09:40 快速封板，9.02 亿成交撑起 104.55 亿市值，量能足以通过容量筛选，可归因为早盘短线资金聚焦的强势板 | 09:40 首次封板、涨 10.03%、成交 9.02 亿、总市值 104.55 亿 | 驱动事件无数据支撑，仅为量价事实；开板次数未知 |
| 德龙汇能 000593.SZ | 容量上涨、10:30前涨停 | 竞价（09:25）即封板，隔夜驱动特征明显；80.76 亿市值配 5.48 亿成交，竞价阶段买盘集中 | 09:25 首次封板、涨 10.01%、成交 5.48 亿、总市值 80.76 亿 | 竞价封板后全天是否开板、封单强度数据源未提供；隔夜驱动因素无法从本证据包确认 |
| 山子高科 000981.SZ | 容量上涨、10:30前涨停 | 同时满足两组硬门槛，但未进入两组各前 20 展示样本，本证据包内无其封板时间与成交额明细，只能确认"有容量的早盘涨停"这一事实，不做进一步归因 | 交叉命中名单确认双组命中 | 首次封板时间、成交额、市值、题材归属均需补明细数据后才能归因 |
5 只交叉命中的共同点是"早盘封板 + 成交/市值双达标"，即今天的强势股里没有纯小票偷袭，都有真金白银的容量；但 5 只分属不同方向（半导体、生态园林、化工、燃气、汽车零部件），除正帆科技外并未凝聚成第二条主线，更像退潮期各路短线资金各自为战的局部试错。需要强调：归因仅基于证据包内的确定性量价事实与常识归纳，未包含任何外部新闻佐证；且本节不构成任何买卖建议。