国产半导体与AI滚动跟踪 | 2026-08-05

更新时间:18:00｜覆盖窗口:2026-08-04收盘至2026-08-05收盘（周三，A股常规交易）｜主线:①国产半导体设备 ②国产存储 ③国产AI算力 ④国产AI

证据优先级:公司公告/财报/招股书 > 交易所与监管披露 > 产业数据机构 > 可靠财经/产业媒体 > 市场传闻（仅作待验证线索）。

本次滚动更新新增:路透社称三星/SK海力士评估中微刻蚀设备（三星已公开否认，严格标待验证）、FCC光模块禁令草案传闻与"易中天"董秘办集体回应、长鑫连续第二日主力大额净流出、TrendForce 2027年DRAM缺口扩大与英伟达因缺货下调Rubin Ultra的HBM规格、MiniMax H3开源后16家芯片厂商Day0适配、月之暗面Kimi G轮500亿美元Pre-IPO启动。上一版（8/4）列出的"8/10 MSCI利好出尽"验证点在本日获显著强化证据。

一句话结论

1. 今日最强的两条消息都是"匿名信源+当事方否认或无官方文件"，市场却按事实定价，这是本日最需要标清楚的事。 路透社称三星电子与SK海力士正评估中微公司刻蚀设备用于在华工厂，三星随即以声明明确否认"曾测试或考虑"，SK海力士拒绝置评，中微与美国BIS均未回应；与此同时，FCC拟禁止进口中国新型号光模块的草案传闻同样只有匿名知情人士，中际旭创董秘办核实后确认"FCC尚未出台相关领域限制性文件"。两条传闻分别把设备板块推涨5.85%、把通信设备板块砸跌1.98%，中微+12.67%、中际旭创-7.27%。按证据纪律，两者都只能记为待验证传闻，不得计入任何公司的订单、收入或盈利预测；可以计入的只有"市场如何定价"这一交易事实。 2. 长鑫科技的结构性弱势在今日从"信号"升级为"趋势"。 8/5长鑫收54.30元、-1.27%，在半导体板块+5.80%、科创50+4.78%的普涨日逆势收跌；主力净流出25.70亿元，居沪深A股与科创板双榜第一，较8/4的净流出超11亿元（当日第三）进一步放大，连续两个交易日被主力减仓，近3日累计净流出32.05亿元。上一版把"8/10 MSCI生效前存在利好出尽结构"列为核心风险，今日证据强化了这一判断:主动资金撤离在加速而非收敛，被动配置预期尚未接棒。 3. 存储的产业证据在今日进一步变硬，而且出现了一个此前没有的新形态——缺货开始倒逼下游改规格。 TrendForce最新研究指出2027年DRAM供需缺口将较2026年的-1%~-2%进一步扩大，HBM出货位元年增50-60%仍不足以匹配需求；更关键的是英伟达已把Rubin Ultra的HBM配置从HBM4e 12hi改为并行评估HBM4e 8hi、HBM4 12hi、HBM4 8hi，部分CSP也在考虑调降下一代自研ASIC的HBM容量。当全球最强的AI芯片厂商因为买不到内存而下调规格时，这比任何价格数据都更能说明供给紧张的程度。存储股全线响应:兆易创新+8.26%、江波龙+8.59%、佰维存储+7.14%、澜起科技+4.31%。

事件一:路透称三星、SK海力士评估中微刻蚀设备，三星否认

事实（媒体报道，当事方否认）

• 路透社8/5援引三名知情人士报道:三星电子与SK海力士正评估中微公司（AMEC）的芯片制造设备，考虑用于其在华工厂，以对冲美国进一步收紧出口管制的风险；两家约两年前已开始测试中微的刻蚀设备，但尚未形成扩大部署的决定。[路透社/中新经纬/凤凰网科技 8/5]
• 当事方口径（关键）:三星在给路透社的声明中表示"公司没有为了在中国工厂的使用而测试中微设备，也未考虑过这样做"；SK海力士拒绝置评；中微公司未置评；美国商务部工业与安全局（BIS）未立即置评。[路透社/凤凰网科技 8/5]
• 报道给出的动机链条:美国商务部2023年将三星、SK海力士在华工厂列入"经验证最终用户"（VEU），2025年取消VEU资格，之后改为发放年度许可（允许其2026年向中国工厂进口设备）；两家担忧未来限制不止覆盖新设备，还可能扩及在华现有西方设备的维修、保养与零件更换，因而希望保留中国设备商作为备选，用于维持和升级既有产线，而非扩充在华产能。[路透社/钜亨网 8/5]
• 产线背景:三星在西安运营NAND工厂，SK海力士在大连运营NAND厂、在无锡运营DRAM厂，相关产线目前高度依赖应用材料与泛林集团的刻蚀设备。TechInsights数据显示中国设备价格通常较海外同类低20%-30%，但仍面临认证周期长、服务网络小、知识产权与政治压力等障碍。[路透社/钜亨网 8/5]
• 市场反应（事实）:8/5中微公司收358.00元、+12.67%，成交132.18亿元、换手4.03%；半导体设备概念指数收2931.70点、+5.85%；拓荆科技+12.14%，正帆科技20CM涨停，富创精密、长川科技、华峰测控、屹唐股份、北方华创、盛美上海、中科飞测等全线拉升，金海通2连板，江丰电子+11.16%，有研硅20%涨停。[智通财经A股收评/财联社 8/5]

公司映射

• 中微公司（直接被点名，但证据等级为待验证传闻）:被路透社明确点名为评估对象，且三星已公开否认。按证据纪律，此事不构成客户验证，更不构成订单。
• 北方华创、拓荆科技、盛美上海、华海清科、长川科技等（间接，情绪与估值传导，未通过订单门槛）:今日涨幅来自"国产设备出海"叙事外溢，无任何一手订单或认证披露。

假设更新

新证据 → 原假设变化:上一版判断设备链已从"估值消化"进入"业绩验证"阶段（中微扣非+85%~122%）。今日事件试图再叠加一层"全球客户认证"叙事，但证据强度远不足以支撑——三名匿名信源 vs 三星的具名否认声明，且路透自述"评估尚未促成更大规模部署的决定"。按skill的公司映射门槛，测试线索不等于客户验证，客户验证不等于小批量导入，本事件不改变中微的订单、收入与盈利假设。

可以确立的只有两点:一是逻辑上成立——美国撤销VEU后，三星/海力士在华产线的设备维保存在真实的备份需求，这构成中微的潜在可及市场，而非现实订单；二是交易上，板块今日已按"出海破冰"给出定价，若后续无一手认证证据落地，这部分溢价存在回吐风险。业绩影响:不变。交易位置:短期情绪定价充分，+12.67%已计入较高的传闻兑现概率。

事件二:FCC光模块禁令草案传闻——海外链与国产链被一刀切开

事实（媒体报道，无官方文件）

• 据中国新闻网援引路透社8/4报道:美国政府正起草禁令，拟禁止进口中国新型号数据中心组件；负责监管电信业的FCC正制定措施，计划禁止进口中国新型号的光收发模块，主要针对支撑AI算力的800G、1.6T这一代主力产品。存量已取得FCC认证、实现批量供货的成熟型号不受约束，非中国厂商产品可获豁免。美国官员希望2026年内公布并实施，但知情人士强调FCC仍可能修改或搁置。[中新网援引路透社 8/4；《财经》8/5]
• 公司口径（关键）:8/5中新经纬以投资者身份致电三家公司董秘办——中际旭创称"经核实，美国联邦通信委员会尚未出台相关领域限制性文件"，对传闻不予评述；新易盛称"目前这一消息还未有权威来源，如达到信息披露标准会通过公告回应"；天孚通信称影响"主要体现在市场情绪上"，且公司做光器件、光模块是其下游客户。[中新经纬/21世纪经济报道 8/5]
• 中国驻美使馆回应:敦促美方停止抹黑中国企业并以制裁相威胁，对严重损害中方利益的行动将采取一切必要措施回应。[中新网 8/4]
• 市场反应（事实）:8/5中际旭创大幅低开近14%、开盘一度跌20%，收947.74元、-7.27%，成交额突破600亿元、位居A股第一，刷新其7/30创下的597.7亿元历史天量；新易盛收424.30元、-5.29%（开盘亦一度跌20%）；天孚通信午后翻红。早盘三家市值一度合计蒸发1289亿元。通信设备板块收-1.98%，为当日跌幅第一的板块；但通信设备指数午后一度拉升超2%，星网锐捷、长飞光纤、工业富联涨停。[21世纪经济报道/智通财经/财联社 8/5]
• 产业结构（既有事实）:全球前十光模块厂商中7家为中国厂商，中国前十供应商全球份额超60%，中际旭创全球市占约27%，800G/1.6T高速光模块中国厂商出货占比约70%；中际旭创预计二季度泰国工厂出货已全面满足北美订单需求并持续扩产，新易盛泰国产能同步扩大。[界面新闻/澎湃 8/5]

公司映射

• 中际旭创、新易盛、天孚通信（直接，公司已就传闻作出回应；但政策本身未落地）:今日股价与成交为事实，禁令影响为假设。
• 寒武纪、海光信息、澜起科技等国产算力链（间接，资金再配置）:资金从海外算力链切向国产链是今日可观察的交易事实，但不构成任何一家公司的基本面变化。

假设更新

新证据 → 原假设变化:行业信息新增（且为待验证传闻），公司假设不变。三家公司均未确认存在官方文件，中际旭创明确"经核实FCC尚未出台限制性文件"，因此不调整任何盈利预测。

需要记录的是定价结构的变化:今日A股出现清晰的"海外算力链 vs 国产算力链"切割——通信设备-1.98%（跌幅第一）对半导体+5.80%、科创50+4.78%。这个切割的驱动是地缘风险重定价，而非需求变化；隔夜美股光模块龙头Coherent+12.35%、Lumentum+8.92%恰好反向印证市场把禁令读作"份额转移"而非"需求消失"。证伪条件明确:FCC是否发布正式文件、豁免范围如何界定、东南亚产能是否被认定为规避。在此之前，中际旭创600亿天量成交更应理解为拥挤交易的换手出清，而非产业逻辑终结。

事件三:长鑫连续第二日主力大额净流出，逆势收跌

事实

• 8/5长鑫科技（688825）收54.30元、-1.27%，成交313.79亿元、换手率12.76%、总市值约3.63万亿元，人气排名A股第2。主力净流出25.70亿元，同时位居沪深A股主力减仓第一与科创板主力减仓第一；近3日主力净流出32.05亿元、近5日35.41亿元，连续2日被主力资金减仓。筹码平均交易成本51.95元。[新浪财经/网易号金股通/搜狐财经 8/5]
• 同日大盘全面反弹:上证+1.47%报3878.43、深成+1.86%报14144.20、创业板+1.32%报3535.14、科创50+4.78%报1693.67领涨主要指数、北证50+2.37%；两市成交26596.35亿元、较上日放量4460.43亿元；3725只上涨、1621只下跌、105只涨停。半导体板块+5.80%。[智通财经A股收评 8/5]
• 沪深主力减仓榜前三为长鑫科技(-25.70亿)、新易盛(-20.38亿)、中际旭创(-14.46亿)。[搜狐财经/网易号 8/5]
• 既有背景（无更新）:MSCI中国全股票指数纳入长鑫8月10日生效；招股书口径2026H1营收指引1100-1200亿元、归母500-570亿元；7/30注册资本由238.9亿增至313.9亿元。[此前报告沿用]

公司映射

• 长鑫科技（直接，交易结构）:连续两日主力大额净流出，8/4净流出超11亿（全市场第三）→ 8/5净流出25.70亿（全市场第一），且在板块普涨日逆势收跌。

假设更新

新证据 → 原假设变化:8/4报告判断"主动资金仍在撤离，只有指数化预期在托底，长鑫相对板块的弱势是延续而非修复"。今日证据显著强化该判断——净流出规模翻倍以上、排名由全市场第三升至第一，且从8/4的"零涨幅"恶化为8/5的"逆势收跌"，背离程度加深（长鑫-1.27% vs 半导体+5.80%，差值约7个百分点）。

业绩影响:不变（H1指引与扩产能力均未变化，DRAM价格周期仍是强支撑）。估值/交易位置:8/10 MSCI生效已成为一个高度前置定价的事件——主动资金在生效前连续两日抢跑离场，意味着被动资金届时的实际净买入若不及预期，"利好出尽"将被证实。这仍是未来三个交易日国产存储主线最该盯的单一变量，且该风险属于交易结构层面，不构成对长鑫产业地位的否定。

事件四:存储供需再确认——2027缺口扩大，缺货开始倒逼英伟达下调HBM规格

事实（产业数据机构）

• TrendForce集邦咨询最新研究:2026年DRAM供需充足率约-1%至-2%，2027年因需求增速超越供给增速、缺口将进一步扩大；2027年HBM出货位元预估年增50-60%，仍不足以满足需求增长；供不应求下2027年HBM议价权仍偏向供应商，单位价格大幅上涨已成产业共识。[TrendForce 8/3-8/4]
• 新形态证据（缺货倒逼规格）:自2026Q3起，英伟达对Rubin Ultra的HBM配置已从HBM4e 12hi改为并行评估HBM4e 8hi、HBM4 12hi、HBM4 8hi，目前尚未定案；部分CSP也正考虑调降下一代自研ASIC的HBM容量；此前英伟达已因LPDDR5X短缺将持续至2027年，决定把次世代Vera Rubin Superchip模组搭载的SOCAMM容量减半；2026H1以来CSP与Server OEM已陆续下调RDIMM容量。[TrendForce 8/4]
• 产能分配:业界人士称三大原厂2027全年DRAM与HBM产能均已提前售罄，NAND预计2026年8月底前产能亦将被预订完毕；长鑫产能已被预订至2027年底，其DRAM全球份额由2025Q1的3%升至2026Q1的8%。2027年下半年NAND因新产能集中释放、消费需求走弱，供给可能趋于宽松、价格面临修正压力。[TrendForce/界面新闻 8/4-8/5]
• 高盛研报:预计三星电子与SK海力士的HBM综合均价2027年分别同比上涨约87%和100%，双双接近每Gb 2.9美元，并重申两家买入评级。[高盛/网易财经 8/5]
• 市场反应:A股存储链全线大涨——兆易创新+8.26%报385.44、江波龙+8.59%报364.92、佰维存储+7.14%报233.07、澜起科技+4.31%报212.00、普冉股份涨超9%、德明利+5%以上；港股兆易创新报490.00港元、澜起科技报270.60港元。亚太:SK海力士+5.8%、三星电子+2.5%、KOSPI+3.76%报6598.25、日经225+3.66%报66300.44。隔夜美股费城半导体指数涨超6%、闪迪+10.84%、美光+7.62%、SK海力士ADR+8.17%。[行情数据/证券时报/财闻 8/5]

公司映射

• 兆易创新、澜起科技、江波龙、佰维存储、德明利、普冉股份（间接，价格与需求变量）:DRAM涨价与2027缺口扩大直接改变其量价假设，映射关系有公开产品口径支撑。
• 长鑫科技（直接，产能已被预订至2027年底、份额3%→8%）:三大原厂转向HBM让出的消费级DRAM空白由长鑫填补，这是可核验的份额数据。

假设更新

新证据 → 原假设变化:此前报告已确认"DRAM价格周期未破"。今日新增的是一个更硬的供给紧张证据类型——不再是价格或库存数据，而是下游最强议价方英伟达因买不到内存而下调HBM堆栈层数。价格可以被解读为情绪或囤货，但规格妥协只能来自真实的物理短缺，这条证据的证明力高于任何一次合约价上调。

订单/业绩影响:存储设计与模组链的量价假设维持上调方向不变，但必须区分景气峰值利润与周期归一化利润——兆易创新年初至今+75.62%、江波龙+43.81%、佰维+98.05%，估值已充分反映峰值盈利。同时须记录一条反向线索:2027下半年NAND可能转向宽松，NAND敞口占比高的公司（江波龙、佰维、德明利）与纯DRAM链的周期节奏将在2027年分叉，这是目前尚未被市场定价的分化点。估值/交易位置:DRAM链支撑强于NAND链，后者需在2027H2前完成预期切换。

事件五:国产模型与国产算力的耦合——H3全栈Day0适配、Kimi 500亿美元Pre-IPO

事实

• MiniMax H3于8/3正式开源（7/31发布，注:开源日为8/3，非本日新事件，此前报告未记录，此处补入）:首款开源通用多模态生成模型，H3-Omni-Transformer为33B dense单流架构，支持文本/图像/视频/音频统一理解，生成最高2K分辨率、最长15秒带原生立体声的视频；在Artificial Analysis视频模型榜单视频编辑能力排名全球第一；2K视频生成定价0.8元/秒，为同类旗舰模型的三分之一。[MiniMax官方/新民晚报 8/3]
• 国产算力Day0适配（本条为国产算力生态的关键证据）:华为昇腾、摩尔线程、沐曦股份、海光信息、昆仑芯、天数智芯、壁仞科技等国产芯片厂商，连同AMD、Intel，在H3开源同日完成适配；vLLM-Omni、SGLang等推理框架及Hugging Face、魔搭ModelScope、ComfyUI等平台同步适配。这是摩尔线程一周内第二次完成头部开源模型首日适配（前一次为Kimi K3）。[新民晚报/新浪财经 8/3]
• 月之暗面Kimi G轮（Pre-IPO）融资启动，本轮估值500亿美元（《科创板日报》8/5独家）:要求参与方8月15日前完成打款，直接进入股东名册需管理规模5亿美元以上的机构；按单轮稀释10%惯例测算募资规模接近60亿美元。上一轮（315亿美元估值）刚于上周日完成全部交割、实际募资35亿美元，约三个月内估值从180亿美元升至500亿美元。知情人士否认"本月内向港交所递表"的传闻，称G轮仍在进行中。[《科创板日报》/凤凰网科技 8/5]
• 月之暗面基本面（招股书口径）:2025年营收16.99亿元、净利润2.78亿元；2026H1预计营收10.52-11.28亿元、同比+35.62%~45.41%；API收入占整体收入七成以上；6月中旬ARR突破3亿美元。按500亿美元投前估值测算PS约167倍，对比OpenAI、Anthropic的20-40倍。[《科创板日报》/中国工业报 8/5]
• 国产算力股（事实）:寒武纪收1136.90元、+5.44%，成交205.57亿元、换手2.90%、PE-TTM 262.90、总市值7143亿元；海光信息收288.85元、+4.90%，成交76.62亿元、PE-TTM 246.28、总市值6714亿元；沐曦股份-U、摩尔线程-U上涨；工业富联涨停，胜宏科技逼近20%涨停。恒生科技盘中MINIMAX-W +14.51%、智谱+7.23%。[行情数据/财闻 8/5]
• 海外需求侧:Anthropic与英伟达投资的云基建初创企业Volta Infra达成六年期、总价值100亿美元的算力采购协议；AMD 2026Q2营收115.4亿美元、同比+50%，调整后每股收益同比+246%；安森美Q2营收16.04亿美元、同比+9%超预期，预计2026年AI数据中心相关收入超5亿美元、较2025年翻倍。[界面新闻/智通财经 8/5]

公司映射

• 海光信息、沐曦股份、摩尔线程、寒武纪（间接，生态适配已披露，但未通过订单门槛）:Day0适配是可核验的工程能力证据，不是订单、交付或收入证据。
• 月之暗面（未上市，无A股直接映射）:按门槛不展开上市公司分析，仅作产业事实与估值参照记录。

假设更新

新证据 → 原假设变化:上一版确认国产模型进入"能力第一梯队+成本碾压"区间，并指出"模型能力→芯片订单"之间仍缺一手证据。今日在这条链上补进了中间一环但不是终点——H3开源同日七家国产GPU厂商完成Day0适配，说明国产算力的软件栈响应能力已被系统性验证，这消解了"国产芯片生态跟不上前沿模型"的长期折价理由之一。

但纪律不变:适配 ≠ 部署，部署 ≠ 采购，采购 ≠ 收入确认。今日寒武纪+5.44%、海光+4.90%属板块资金再配置（从光模块海外链切出），两家公司假设均不变，仍等寒武纪8/11股权登记、8/17股东会（2026-2028累计营收1000亿考核）与Q2合同负债。

关于Kimi的500亿美元估值:ARR 3亿美元对应PS约167倍，显著高于OpenAI/Anthropic的20-40倍，且大模型存在"用户越多算力成本越高"的反规模效应。这是一级市场情绪指标，不构成任何二级市场公司的估值锚，但其融资节奏（三个月估值翻2.8倍）确实反映了国产模型资产的一级定价温度，对国产算力需求侧是正向但不可量化的信号。

周期位置

• 短期库存周期（存储）:价格与供给证据继续走强，且出现更高证明力的新证据类型——英伟达因DRAM短缺下调Rubin Ultra的HBM堆栈规格、并将SOCAMM容量减半。资金面上，8/3的极端背离已连续两日修复（存储设计链兆易+8.26%、江波龙+8.59%）。唯一的反向结构是长鑫:连续两日主力净流出且今日逆势收跌，指数权重股与设计链的资金走向已明显分岔。需前置记录的分叉点:2027H2 NAND可能转宽松，DRAM链与NAND链的周期节奏将分离。
• 中期创新/资本开支周期（设备）:SEMI预测2026年全球设备销售额1659亿美元、+23.2%，2028年有望达2295亿美元，需求分母未变。今日的增量全部来自"海外客户认证"传闻而非订单，设备链的业绩验证锚仍是中微中报扣非与合同负债，不因板块+5.85%而改变。板块估值在中微+12.67%后重新上行，此前21%-29%的PE回落被部分吞回。
• 长期国产替代:若三星/SK海力士的评估最终被证实并通过认证，其意义在于国产设备首次获得海外一线存储厂的商业背书，可从"国产替代"扩展到"在华外资厂替代"——但目前证据链只到匿名信源，且被三星否认。日本第三轮封装设备管制仍未见METI一手确认（连续多日待验证），不计入任何公司假设。国产算力生态侧，七家国产GPU对前沿多模态模型的Day0适配是长期替代逻辑中软件栈能力的实质性加分。

公司影响汇总

下一步验证

1. 8月10日 MSCI纳入长鑫正式生效:被动资金实际净买入能否接住连续两日合计约37亿元的主力净流出。这是"指数化定价接棒"与"利好出尽"两条对立假设唯一的硬证伪点，也是当前国产存储主线最高优先级的观察项。 2. 中微出海传闻的一手证据:跟踪三星、SK海力士的正式披露，或中微公司的公告/投资者交流口径。在出现具名认证或采购证据前，维持"待验证传闻、不计入订单"，并观察+12.67%的溢价是否回吐。 3. FCC是否发布正式文件:关注FCC官方公告、豁免条款界定，以及是否将东南亚产能纳入认定范围。三家公司均表示达到披露标准会公告，公司公告将是比媒体报道更可靠的信号源。 4. 英伟达Rubin Ultra的HBM规格定案:若最终确认下调堆栈层数，将成为"供给短缺倒逼下游妥协"的完整闭环证据，同时改变2027年HBM位元需求测算与国产DRAM可及的消费级空白规模。 5. 国产模型→芯片订单的翻译:Day0适配已完成，下一环是实际部署与采购合同。跟踪MiniMax H3、Kimi K3、DeepSeek V4在国产算力平台上的商用部署案例与推理算力采购披露；同步等寒武纪8/17股东会。

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来源清单

• 路透社（8/5，经中新经纬/凤凰网科技/钜亨网转载）:三名知情人士称三星电子与SK海力士评估中微（AMEC）刻蚀设备用于在华工厂，约两年前开始测试，未形成扩大部署决定；三星声明否认曾测试或考虑，SK海力士拒绝置评，中微与BIS未置评；2023年VEU、2025年取消VEU改年度许可；三星西安NAND、SK海力士大连NAND与无锡DRAM；TechInsights称中国设备价格低20%-30%
• 智通财经A股收评（8/5）:上证+1.47%/3878.43、深成+1.86%/14144.20、创业板+1.32%/3535.14、科创50+4.78%/1693.67、北证50+2.37%/1119.46；两市成交26596.35亿（放量4460.43亿）；3725涨/1621跌、105涨停/1跌停；靶材+9.75%、玻璃玻纤+7.90%、电子化学品+7.86%、元件+6.57%、半导体+5.80%；通信设备-1.98%（跌幅第一）；正帆科技20CM涨停、中微+12.67%、拓荆+12.14%
• 行情数据（A股，8/5）:中微公司+12.67%/358.00/成交132.18亿/换手4.03%；半导体设备概念指数+5.85%/2931.70；兆易创新+8.26%/385.44、江波龙+8.59%/364.92、佰维存储+7.14%/233.07、澜起科技+4.31%/212.00；寒武纪+5.44%/1136.90/成交205.57亿/PE-TTM 262.90/市值7143亿；海光信息+4.90%/288.85/成交76.62亿/PE-TTM 246.28/市值6714亿；长鑫科技-1.27%/54.30；港股兆易创新490.00、澜起科技270.60
• 新浪财经（8/5）:长鑫科技跌1.27%、成交313.79亿、换手12.76%、总市值36316.32亿、人气排名第2；今日主力净流入-21.34亿、连续2日被主力减仓；近3日-32.05亿、近5日-35.41亿；筹码平均成本51.95元
• 网易号金股通/搜狐财经（8/5）:沪深A股主力减仓前十——长鑫科技-25.70亿（第一）、新易盛-20.38亿、中际旭创-14.46亿、立讯精密-12.69亿；科创板主力减仓前十长鑫科技-25.70亿居首、长光华芯-3.56亿、华峰测控-1.30亿
• 中新网援引路透社（8/4）/《财经》（8/5）:美国政府起草禁令拟禁止进口中国新型号数据中心组件，FCC计划禁止中国新型号光收发模块，针对800G/1.6T；存量已获FCC认证并批量供货的成熟型号不受约束、非中国厂商可豁免；官员希望2026年内公布实施，FCC仍可能修改或搁置；中国驻美使馆回应
• 中新经纬/21世纪经济报道/界面新闻（8/5）:中际旭创董秘办"经核实FCC尚未出台相关领域限制性文件"、不予评述；新易盛"未有权威来源，达披露标准会公告"；天孚通信"主要影响市场情绪"；中际旭创-7.27%/947.74、成交超600亿刷新7/30的597.7亿历史天量、开盘一度跌20%；新易盛-5.29%/424.30；早盘三家市值一度合计跌1289亿；中国前十光模块厂商全球份额超60%、中际旭创市占约27%、800G/1.6T中国厂商出货占比70%；中信/中金/国泰海通判断难落地
• TrendForce集邦咨询（8/3-8/4）:2026年DRAM供需充足率-1%~-2%、2027年缺口进一步扩大；2027年HBM出货位元年增50-60%仍不足需求、议价权偏供应商；英伟达Rubin Ultra的HBM配置自2026Q3起由HBM4e 12hi改为并行评估HBM4e 8hi/HBM4 12hi/HBM4 8hi，尚未定案；部分CSP考虑调降下一代自研ASIC的HBM容量；英伟达因LPDDR5X短缺将Vera Rubin Superchip的SOCAMM容量减半；2027H2 NAND供给趋宽松、价格面临修正
• 界面新闻/今日头条（8/4-8/5）:三大原厂2027全年DRAM与HBM产能提前售罄，NAND预计2026年8月底前产能被预订完毕；长鑫产能已被预订至2027年底、DRAM全球份额由2025Q1的3%升至2026Q1的8%
• 高盛研报（Giuni Lee团队，8/5）:预计三星电子与SK海力士HBM综合均价2027年分别同比+87%和+100%、接近2.9美元/Gb，重申买入评级
• 证券时报/财闻（8/5）:亚太存储股走高——SK海力士+5.8%、三星电子+2.5%、KOSPI+3.76%/6598.25、日经225+3.66%/66300.44；隔夜美股费城半导体指数涨超6%、闪迪+10.84%、美光+7.62%、SK海力士ADR+8.17%、泰瑞达+10.32%、ARM+17%、迈威尔+12%
• MiniMax官方/新民晚报/新浪财经（8/3）:MiniMax H3正式开源，H3-Omni-Transformer为33B dense单流架构，支持文本/图像/视频/音频统一理解，生成最高2K、最长15秒带原生立体声视频；Artificial Analysis视频编辑能力全球第一；2K视频0.8元/秒为同类三分之一；华为昇腾、摩尔线程、沐曦、海光信息、昆仑芯、天数智芯、壁仞科技及AMD/Intel同日Day0适配；vLLM-Omni/SGLang/Hugging Face/ModelScope/ComfyUI同步适配
• 《科创板日报》独家/凤凰网科技（8/5）:月之暗面Kimi G轮（Pre-IPO）启动、本轮估值500亿美元；要求8月15日前打款、入cap table需管理规模5亿美元以上机构；按稀释10%测算募资近60亿美元；上一轮315亿美元估值上周日完成交割、实际募资35亿美元；约三个月由180亿升至500亿；知情人士否认本月递表港交所
• 《科创板日报》/中国工业报（8/5）:月之暗面2025年营收16.99亿元、净利2.78亿元；2026H1预计营收10.52-11.28亿元、+35.62%~45.41%；API收入占七成以上；6月中旬ARR突破3亿美元；按500亿美元投前估值PS约167倍 vs OpenAI/Anthropic的20-40倍
• 界面新闻/智通财经（8/5）:Anthropic与Volta Infra达成六年期、总价值100亿美元算力采购协议；AMD 2026Q2营收115.4亿美元/+50%、调整后EPS+246%；安森美Q2营收16.04亿美元/+9%超预期、预计2026年AI数据中心收入超5亿美元较2025年翻倍；高通加入涨价阵营；全球九大CSP 2026资本开支上修至8867亿美元
• SEMI（引自智通财经 8/5）:预测2026年全球半导体设备销售额1659亿美元、同比+23.2%，2028年有望升至2295亿美元
• 每日经济新闻（8/5）:恒生科技ETF盘中MINIMAX-W +14.51%、智谱+7.23%、中芯国际+4.13%
• 花旗引SCI99（8/5）:8月1080/2116/7628三大电子布系列均价环比+17%-18%、年内累计涨幅118%-165%；三星电机自8/1起MLCC出货价统一上调30%

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